鐵礦石談判僵局中的三大矛盾

2009年鐵礦石談判至今依然未能突破僵局。

    雖然談判雙方都承認今年的鐵礦石價格應該下降，但究竟應該降多少則是個問題。除降幅上存在分歧外，買賣雙方內部存在不同的利益訴求，由誰來達成首發價格也是個問題。這種種矛盾使今年的鐵礦石談判局面格外混亂，也格外引人注目。

    降幅之爭

    當前鐵礦石談判關鍵的問題就是降幅應該有多大。目前，各方在此問題上依然分歧甚大，僵持不下。

    中國是大的鐵礦石國，今年中國鋼鐵工業協會對鐵礦石的預期降幅是40％以上。河北鋼鐵集團副總經理田志平認為，鑒于目前鋼材價格已經低于1994年的價格水平，中國許多大中型鋼廠處于虧損狀態，鐵礦石價格應該回到2007年的價格水平，即下降40％以上。

    田志平說，如果今年的談判不能使鐵礦石價格回落到與鋼材價格相適應的水平，對中國鋼鐵工業乃至世界鋼鐵工業，都將產生持續的負面影響。

    與中國相比，全球第四大鋼鐵制造商韓國浦項鋼鐵對降幅的期望值更高，浦項希望至少下降50％。

    作為主要賣方的澳大利亞力拓、必和必拓與巴西淡水河谷，自然不希望降幅太大。力拓4月上旬表示，已經與一些亞洲主要客戶達成協議，鐵礦石暫時降價20％供給亞洲鋼鐵企業；20％的降幅也是力拓對2009年鐵礦石價格談判的試探。澳大利亞第三大礦石生產商FMG集團則表示，在通盤考慮全球范圍內的減產和目前鐵礦石現貨市場的形勢之后，FMG集團預測2009年的鐵礦石基準價格將會下降30％。

    當前談判依然未能打破僵局。中鋼協常務副會長羅冰生說，目前三大礦山寄希望于中國二季度的鋼材市場旺季，不肯答應我方的降價幅度，但是從實際情況來看，中國二三季度的鋼材市場都將處于較困難的時期。

    目前中國的澳礦現貨價格僅在每噸60美元左右，與澳礦2008年的長協價92美元／噸相比，降幅已約40％。

    而摩根士丹利日前發布的一份報告稱，為了維持主要客戶（中國）對鐵礦石的消費，各大礦業公司將不得不接受至少降價35％的條件。

    買賣雙方內部分歧

    鐵礦石買賣雙方固然存在利益沖突，買方陣營與賣方陣營內部同樣存在利益分歧。

    中國與歐洲、日本等都屬于鐵礦石方，但歐洲、日本不少大型鋼廠參股境外礦山企業，在鐵礦石價格上漲時，雖然它們作為買方要蒙受損失，但可以作為股東分得一部分紅利。中國企業現在也開始收購或參股一些境外礦山，按照新的市場進展，中國2010年的權益礦資源量相比鐵礦石總量的比例將超過20％，但仍遠低于歐洲與日本權益礦占比60％的比例。

    鐵礦石現貨價往往比長協價高不少，當前現貨與長協倒掛是罕見的例外。但在中國國內，只有百余家企業有長協礦的資質，而中國大小鋼廠就有1200家左右。大量中小鋼廠買不到長協礦，只能購買現貨礦或者以現貨價購買大鋼廠倒賣的長協礦。由于中小鋼廠只買現貨礦，它們反而希望長協礦價格更高一點，這樣它們可以與大鋼廠更公平地競爭。雖然今年2月中鋼協通過了《鋼鐵行業鐵礦石貿易秩序自律公約》，禁止有資質的企業倒賣長協礦，只準收取少量的代理費，但公約能否得到很好的執行，依然是一個問題。

    而賣方陣營內，巴西淡水河谷與澳大利亞力拓、必和必拓之間也存在利益分歧。

    由于巴西到中國的海運費遠高于澳大利亞到中國，淡水河谷對必和必拓本次談判之初力推的指數定價模式不感興趣，因為這種指數定價模式不利于商規避海運費市場風險，從而也就不利于淡水河谷穩定市場份額。

    淡水河谷中國總裁朱凱在日前召開的2009鐵礦石會議上再次表示，淡水河谷支持鐵礦石基準定價體系，因為這種長期協議定價模式可以減少價格波動幅度，保證穩定的投資。

    鑒于當前慘淡的市場形勢，澳大利亞方面則希望擴大在中國的市場份額。西澳大利亞州政府駐華商務代表處首席代表莊彬俊表示，由于對中國來說澳礦到岸價便宜，中國鋼廠要降低成本，就應擴大對澳礦的使用。目前澳礦占中國礦的40％，莊彬俊希望這一比例能有所上升。

    此外，印度Essel礦業工業公司日前表示，目前印度正在與中國鋼企洽談鐵礦石長期協議。此前印度一向對中國出口鐵礦石采取現貨貿易形式，印礦改變貿易形式將使今年的鐵礦石談判形勢更加復雜。

    首發權：要還是不要？

    從2004年起，寶鋼作為中國鋼鐵業的代表，開始參與鐵礦石價格談判。在2007年度鐵礦石談判中，寶鋼第一次取得首發權。

    目前世界鐵礦石貿易的格局基本上屬于“三家賣四方買”的格局，賣方是澳大利亞的必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷，買方包括以新日鐵為代表的日本陣營、以寶鋼為代表的中國陣營、以浦項制鐵為代表的韓國陣營以及以法國安塞洛公司為代表的歐洲陣營。

    按照談判規則，一般是鐵礦石巨頭中任一家提出一個價格漲跌幅度，然后由買方代表選擇接受或者拒絕，如果某家買方接受則談判結束，然后其他買家和賣家跟隨這一價格。但這一規則在2008年度受到部分破壞。

    朱凱日前明確表示，淡水河谷已退出今年談判，將參考力拓與必和必拓的談判結果確定自己的價格。這意味著淡水河谷已放棄賣方的首發權，雖然歷史上淡水河谷在賣方中獲得首發定價權的比例達55％。究其原因，鋼鐵專家認為，由于在2008年度鐵礦石談判中，澳礦后達成的價格漲幅高于巴西礦，淡水河谷感覺“吃虧”了。同時，由于澳礦到岸價更低，中國的澳礦更多，由澳方主談對巴西反而更有利。

    那么，誰是合適的買方談判代表呢？今年一季度，日本、韓國粗鋼產量分別大幅下降42．9％和22．9％，而中國粗鋼產量反而同比增長1．39％。顯然，日韓的鋼鐵市場形勢更加嚴峻，韓國提出的鐵礦石降價幅度也更大。有鑒于此，有業內人士建議，中國應當仿效淡水河谷，把首發權讓給日韓。

    不過，羅冰生日前明確表示，中國沒有放棄2009年鐵礦石談判首發定價權的打算。

                                                          （來源：我的鋼鐵）